近期银轮股份（002126）发布2025年一季报，本站财报模型分析如下：

营收与利润

银轮股份（002126）在2025年第一季度实现了营业总收入34.16亿元，较去年同期的29.69亿元同比增长了15.05%。归母净利润达到2.12亿元，同比增长10.89%；扣非净利润为2.08亿元，同比增长16.25%。这表明公司在报告期内保持了较为稳定的盈利能力。

盈利能力

尽管营收和利润有所增长，但公司的毛利率从去年同期的水平下降至19.79%，同比减少了4.64个百分点。净利率也从去年同期的水平降至6.97%，同比减少了1.9个百分点。这可能反映出公司在成本控制方面面临的挑战。

费用控制

公司在费用控制方面表现出色，销售费用、管理费用、财务费用总计为2.3亿元，三费占营收比为6.74%，同比减少了13.23%。这表明公司在提高运营效率方面取得了一定成效。

资产状况

截至报告期末，公司货币资金为22.8亿元，较去年同期的17.51亿元增长了30.21%。然而，应收账款达到了47.52亿元，占最新年报归母净利润的比例高达606.48%，这一比例较高，需要引起关注。

现金流状况

每股经营性现金流为-0.16元，虽然较去年同期的-0.78元有所改善，同比增长了79.12%，但仍为负值。此外，财报体检工具提示，公司货币资金与流动负债的比例仅为44.59%，近3年经营性现金流均值与流动负债的比例仅为14.06%，建议持续关注公司现金流状况。

总结

总体来看，银轮股份在2025年第一季度实现了营收和利润的稳健增长，但在毛利率和净利率方面有所下滑。同时，公司需特别关注应收账款和现金流状况，以确保未来的财务健康。

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